钢铁板块昨日飙升原因

钢铁板块昨日飙升原因

 今日权重股表现不俗。早间开盘，在农行的带领下，金融板块全线走高。10:30分过后，钢铁板块集体飙升，八一钢铁（600581）强拉涨停，酒钢宏兴（600307）、柳钢股份（601003）均涨逾7%。有色板块亦强势崛起，表现不俗。地产板块现企稳迹象。在权重股的强势拉升下，两市加速回升，沪指再破2650点，创出今日新高。
    八一钢铁：享新疆投资盛宴 引爆钢铁股
    金融界网站 尽享新疆投资高增长、净利预增400%的八一钢铁（600581）涨停，在其带动下，钢铁行业个股开始报复性上涨，酒钢宏兴（600307）、柳钢股份（601003）、广钢股份（600894）等涨速明显加快。
　　商务部昨日公布的监测数据显示，上周，国内市场共出现158批次钢厂集体提价，使钢材价格出现一轮报复性反弹，单周上涨近5%。根据相关媒体报道，在对口援助、国家投资等助力下，新疆“十二五”计划内投资将达到2.0万亿元，每年至少4000 亿元投资。根据耗钢密度测算，每万亿元固定资产投资耗钢1400 万吨大范围意义上的建材钢材，螺纹线材消耗550 万吨。即使每年新增投资3000 亿元，也能新增消耗螺纹线材165 万吨（表2）。目前八一钢铁在新疆是“两个70%”，即市场占有率70%，疆内销售70%。从这个意义上来讲，未来公司建筑钢材可能完全在疆内销售。

与全国投资力度下降、地产调控继续的环境相比，新疆地区的跨越式发展必将需要更多的钢铁产品，而八一钢铁作为新疆最大的钢铁企业，市场占有率达到70%以上，未来新疆新增的钢铁需求，因为距离等因素，将主要由八一钢铁供给。

    钢铁行业：钢铁股投资领先盈利拐点
　　供给方面，严控新增产能与加大落后产能淘汰力度“双管齐下”。首先在2011年年底前不再核准任何扩大产能的项目，堵住了产能增长的源头；其次加大落后产能淘汰力度，2010年~2011年合计淘汰炼铁产能约1亿吨，使得产能实实在在地控制下来。
　　需求方面，房地产严厉调控政策导致的悲观预期正在缓解。580万套保障性住房和棚户区改造合计能够带来2737万吨的钢铁需求，2010年西部大开发重点项目投资约拉动钢铁需求1719万吨，加上灾后重建需求合计拉动新增需求约5008万吨；加上落后产能的淘汰，四万亿投资计划撤出和商业性地产投资下滑带来的钢铁需求缺口得到弥补。
    钢铁行业投资拐点领先钢价和钢铁行业盈利的拐点。历史上，2006年8月份和2008年11月份启动的两拨钢铁股牛市均领先钢价触底回升和见顶回落，同样的，钢铁股投资拐点也领先于钢铁行业盈利拐点，领先约3~5个月。作为强周期性代表的钢铁行业，股市作为“晴雨表”在该行业表现地尤为突出。
    钢价反转尚需观察
    钢价反弹进行时，能否形成反转尚需观察。现货钢价从4月中旬开始下跌，至2010年7月份跌幅在16%左右，从2010年7月19日，钢价连续三日反弹，基本确立了反弹趋势，预计反弹时间至少在一个月，反弹幅度在10%左右。据调研了解，银行对钢铁贸易商的信贷投放有所放松，以及钢铁企业减产面的扩大，支持钢价触底反弹。
    投资策略
    投资钢铁股正当时
    上调钢铁行业投资评级至“推荐”。
    大型钢铁股可配置选择宝钢、鞍钢、太钢；
    具有区域优势、业绩敏感性高的配置八一钢铁（600581）、三钢闽光（002110）；
    重组类配置宝钢系韶钢、包钢、广钢；
    资源类配置金岭矿业（000655）、酒钢、凌钢；
    特钢方面关注大冶特钢（000708）和方大特钢（600507），以及攻守兼备的新兴铸管（000778）。

    两大私募牛人亮剑 钢铁股医药股谁执下半年牛耳
    2010年，A股市场再度出现系统性下跌，让很多专业投资机构犯难。下半年A股将何去何从？是否还有投资机会？
    在6月末7月初，两大业界享有盛名的顶级私募投资机构的动向，引发了业界高度关注。先是吕俊的从容医疗1期在6月末成立，并逆市开始建仓。随后宝钢股份在7月2日披露了最新的十大股东名单，重阳系两只产品现身宝钢股份，合计持股达到了1.0087亿股。
    吕俊和李旭利先后在两大板块上的亮剑，是否就是投资者期待的"答案"？《每日经济新闻》对此展开了调查。
    大手笔押注宝钢股份李旭利持仓超亿股
    随着宝钢CWB1认股权证行权终止，隐藏在宝钢股份中的大鳄上海重阳资产管理有限公司开始浮出水面。重阳投资两只产品分别持有宝钢股份6150.2万股和3936.71万股，合计超过1亿股。
    作为一家私募基金，重阳投资旗下两只产品出现在同一只大盘蓝筹股中，本身已足够吸引市场的关注，而且持股数量超过了1亿股，甚至将众多公募基金挤出了十大流通股东的名单。此番李旭利可谓是大手笔押注宝钢股份，究竟意欲何为？
    看好中坚企业崛起
    "我现在正在美国，不太方便联系。"本周，李旭利从美国给《每日经济新闻》回复了一封电子邮件。他在邮件中表示，对于私募产品投资，各家都不会太愿意公开来谈，因为这是私募运行的核心。"对于我们仍然持有的具体品种，更不合适公开讲太多。这点希望您理解。"
    "对于个股的投资策略和投资逻辑，我们没办法公开说明。"重阳投资方面的其他人士同样婉言拒绝了《每日经济新闻》的采访要求。
    不过，在李旭利近期发表的一系列评论中，却透露出他重仓买入宝钢股份的逻辑。"2010年，在持续走低的股指后面，是投资者对欧美经济不景气情况下中国经济二次探底的担忧，是对房地产泡沫破灭与人口红利消失后经济增长速度的担忧，是对中国经济结构调整中传统产业发展前景的担忧。但我们认为，恰恰在这些不利发展环境下，中国一批中坚企业正面临前所未有的发展机遇。"
    接下来一段论述，可以进一步看出，李旭利正在寻找中国的漂亮50，他很可能是将宝钢股份看为最有可能成为漂亮50的公司。
    "这种中坚企业与漂亮50公司并不是只有消费与医药企业才会出现，它同样会存在于钢铁、机械等传统产业。"李旭利称，在经济结构调整的过程中这些传统产业的需求增长会明显放缓，如果整个行业不作相应的整合，行业的资本收益率必然会逐步下降，而这会迫使行业中的企业优胜劣汰，收购与兼并将在行业不景气中加速进行，这会给行业中的优秀企业提供良好的扩张机遇，具有技术与管理优势的龙头企业会得到前所未有的行业整合与发展空间。
    李旭利认为，那些真正优秀的公司将脱颖而出，规模与效益相互促进，成为行业的中坚力量，在这个过程中容易出现赢家通吃的局面，战略得当的行业龙头企业将持续成长，一如美国股市的漂亮50.
    重仓持股风格不变
    "1亿股宝钢股份，市值也就6亿多，我们去年几只股票像青岛啤酒，持股市值也都在几亿元啊。"重阳投资方面的人士对于宝钢股份的投资作出了这样的评价。
    资本大鳄裘国根的重阳投资被看作是私募界的大腕儿，据熟悉重阳投资的人士透露，重阳投资管理的资
    产规模超过80亿元，相当于一家中大型公募基金的规模。"所以拿出几亿元投资在一家公司上，对于这么大规模的公司是十分正常的。"壹私募网研究中心基金研究员李廉超认为。
    2009年下半年，前公募基金明星基金经理李旭利加盟重阳投资，成功发行12亿规模的重阳3期，震惊业界。李旭利加盟后，一系列大手笔投资让重阳投资在2009年风光无限。当年3季度，李旭利重仓押注消费品板块，如青岛啤酒、东阿阿胶、复星医药等，随后这些股票大幅上涨，再度证明了李旭利惊人的选股能力。而且他敢于重仓持股，很快提升了重阳3期的业绩。
    裘国根-李旭利这对投资界的双子星共同掌舵重阳投资，在迎来开红门之后，更让业内充满了期待。
    此后，李旭利在2010年一季度大幅度减仓，退出消费品，虽然重阳3期也出现在宝钢股份的一季报中，当时也买入了5020.32万股，但没有人会预测到李旭利在二季度非但不进行减仓，反而还继续加仓。到7月初宝钢权证行权结束，宝钢股份的十大股东中，再度出现了重阳投资的踪迹。超过1亿股的持股也震动了业界。
    然而，宝钢股份并未给李旭利的坚持以回报。从4月初以来，宝钢股份持续下跌，至7月2日，跌幅达到25.76%，当天还创出了年内最低价5.72元。
    对于宝钢股份下跌，重阳投资方面也坦言这笔投资出现了亏损。而这么大的持股量，在目前市场环境下，李旭利要退出有相当大的难度。
    "李旭利肯定不是短线投宝钢股份的，否则二季度不会大幅度加仓。我们的判断是，宝钢股份最后肯定会涨，但在时机选择上，我们不认同李旭利的做法。当然，在重阳投资的规模变大后，李旭利也只能采取左侧交易。"一位私募界的人士说。
    历史上，李旭利的投资不乏重仓的案例。2006年，李旭利进入交银施罗德，管理交银稳健配置基金。2006年年报显示，李旭利的交银稳健持有1亿股工商银行，并在2007年一季度退出，在此期间工商银行表现出色，为交银稳健的净值增长作出了很大贡献。
   李旭利开始管理交银旗下另一只产品交银蓝筹股票，工商银行再度成为李旭利的重仓股，至2008年末，李旭利仍然持有高达8000万股的工商银行，是第四大重仓股。而在交银期间，交银的众多产品也是重仓持有工商银行。
    "这应该是李旭利的风格，看好就重仓持有，而且是多只产品集团作战。"李廉超说。
    本周，宝钢股份终于有所表现，周涨幅为5.18%。这意味着，1亿股的宝钢股份给重阳投资的净值带来了3000万元的增长。